会计知识点可转换债券筹资思维导图

赎回条款是可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎回债券的规定

设立不可赎回期的目的，在于保护债券持有人的利益，防止发行企业滥用赎回权强制债券持有人尽早转换债券

赎回期是可转换债券的发行公司可以赎回债券的期间

赎回价格一般高于可转换债券的面值，两者之差为赎回溢价

赎回溢价随债券到期日的临近而减少

赎回条件分为无条件赎回和有条件赎回

（1）可以促使债券持有人转换股份，因此又被称为加速条款

（2）可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失

回售条款是在可转换债券发行公司的股票价格达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定

设置回售条款是为了保护债券投资人的利益

强制性转换条款是在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定

设置强制性转换条款，是为了保证可转换债券顺利地转换成股票，实现发行公司扩大权益筹资的目的

债券的价值=利息的现值+本金的现值

折现率：等风险普通债券的市场利率

债券转换价值是债券必须立即转换时的债券售价

转换价值=股价×转换比例

可转换债券的底线价值，应当是债券价值和转换价值两者中较高者

买价=利息现值+可转换债券的底线价值（或赎回价格）现值

上式中求出的折现率，就是可转换债券的税前成本

可转换债券的税前筹资成本应在普通债券市场利率与税前股权成本之间