2019年中级会计职称财务管理教材考点：第七章营运资金管理思维导图

企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。可选择的流动资产投资策略包括：紧缩的流动资产投资策略、宽松的流动资产投资策略。

如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资策略。流动资产的融资策略可以划分为：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。

交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。

投机性需求是指企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。

成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。通过分析现金的机会成本、管理成本和短缺成本，以总成本之和最低时的现金持有量作为目标现金余额。

最佳现金持有量C*是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量，因此C*应当满足：机会成本=交易成本，即(C*/2)×K=(T/C*)×F，整理可知：

随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，通过现金波动的最高限额、最低限额和现金回归线进行现金控制。其计算公式如下：

最高控制线H的计算公式为：

"收支两条线"原本是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一种管理模式。当前，企业特别是大型集团企业，也纷纷采用"收支两条线"资金管理模式。

1.企业实行"收支两条线"管理模式的目的

2."收支两条线"资金管理模式的构建

资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用。资金集中管理在各个集团的具体运用可能会有所差异，但一般包括以下主要内容：资金集中、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。其中资金集中是基础，其他各方面均建立在此基础之上。目前，资金集中管理模式逐渐被我国企业集团所采用。

现行的资金集中管理模式大致可以分为以下几种：

现金周转期是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周期减去应付账款周转期。

现金周转期=经营周期-应付账款周转期

=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

收款成本包括浮动期成本、管理收款系统的相关费用及第三方处理费用或清算相关费用。收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。电子支付方式对比纸基(或称纸质)支付方式是一种改进。

1.使用现金浮游量

2.推迟应付款的支付

3.汇票代替支票

4.改进员工工资支付模式

5.透支

6.争取现金流出与现金流入同步

7.使用零余额账户

信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。信用标准的制定是建立在对客户信用评价的基础上的。信用评价方法包括定性分析和定量分析两类。

信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣条件组成。信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。折扣条件包括现金折扣和折扣期两个方面。现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。

收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。企业如果采取较积极的收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但要增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用，企业需要作出适当的权衡。

将应收账款周转天数(平均收账期)与信用期比较，是衡量应收账款管理状况的一种方法。

账龄分析表将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，这是衡量应收账款管理状况的另外一种方法。

应收账款账户余额的模式反映一定期间(如1个月)的赊销额，在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。

ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种"抓重点、照顾一般"的管理方法，又称重点管理法。它是将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同收账策略的一种方法。

(1)融资功能;

(2)减轻企业应收账款的管理负担;

(3)减少坏账损失、降低经营风险;

(4)改善企业的财务结构。

经济订货基本模型是建立在一系列严格假设基础上的。经济订货基本模型，公式如下：

经济订货基本模型下的相关总成本为：

经济订货基本模型扩展包括再订货点、存货陆续供应和使用模型等。

再订货点的计算公式如下：

存货陆续供应和使用模型如下：

为防止缺货造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

ABC控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准，将存货进行分类，区分重点进行分类管理。

适时制库存控制系统又称零库存管理、看板管理系统，是指只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来;每当产品生产出来就被客户拉走。这样，制造企业的存货持有水平就可以大大下降，大大提高了企业运营管理效率。

1.信贷额度

2.周转信贷协定

3.补偿性余额

4.借款抵押

5.偿还条件

6.其他承诺

短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。短期贷款利息的支付方式主要包括：

1.筹资成本较低

2.筹资数额比较大

3.发行条件比较严格

1.应付账款

2.应付票据

3.预收货款

4.应计未付款

商业信用筹资的优点包括：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。

商业信用筹资的缺点包括：商业信用筹资成本高、容易恶化企业的信用水平、受外部环境影响较大。

流动负债的主要经营优势包括：容易获得，具有灵活性，能够有效满足企业季节性信贷需要。

流动负债的一个经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债。