2019年中级会计师财务管理教材考点：财务分析与评价思维导图

(1)可以判断企业的财务实力;

(2)可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题;

(3)可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径;

(4)可以评价企业的发展趋势。

为了满足不同需求者的需求，财务分析一般应包括以下内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面。

财务报表的比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。

比率分析法，是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型，主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。

因素分析法，是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。

短期偿债能力，衡量的是对流动负债的清偿能力。短期偿债能力比率，也称为变现能力比率或流动性比率，主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力。企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。

长期偿债能力，是指企业在较长的期间偿还债务的能力。长期偿债能力，衡量的是对企业所有负债的清偿能力，其财务指标主要有四项：资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。

(1)可动用的银行贷款指标或授信额度;

(2)资产质量;

(3)或有事项和承诺事项;

(4)经营租赁。

反映流动资产营运能力的指标，主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。

固定资产周转率，是指企业年销售收入与固定资产平均额的比率。

总资产周转率，是企业销售收入与企业资产平均额的比率。

营业毛利率，是营业毛利与营业收入之比。

营业毛利率越高，表明产品的盈利能力越强。将营业毛利率与行业水平进行比较，可以反映企业产品的市场竞争地位。

营业净利率，是净利润与营业收入之比。营业净利率反映每1元营业收入最终赚取了多少利润，用于反映产品最终的盈利能力。

总资产净利率，指净利润与平均总资产的比率，反映每1元资产创造的净利润。

总资产净利率反映企业资产的利用效果，总资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好。影响总资产净利率的因素是营业净利率和总资产周转率。

净资产收益率，又叫权益净利率或权益报酬率，是净利润与平均所有者权益的比值，表示每1元所有者权益资本赚取的净利润，反映所有者权益资本经营的盈利能力。

该指标是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心，更是投资者关注的重点。一般来说，净资产收益率越高，股东和债权人的利益保障程度越高。如果企业的净资产收益率在一段时期内持续增长，说明资本盈利能力稳定上升。

该指标反映的是相对化的营业收入增长情况，是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。在实际分析时，应考虑企业历年的营业收入水平、市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素，或结合企业前三年的营业收入增长率进行趋势性分析判断。

总资产增长率，是企业本年资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。

营业利润增长率，是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况。

资本保值增值率，是指扣除客观因素影响后的所有者权益的期末总额与期初总额之比。

资本积累率，是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率，反映企业当年资本的积累能力。

获取现金的能力，可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映。投入资源可以是营业收入、资产总额、营运资金、净资产或普通股股数等。

1.营业现金比率

2.每股营业现金净流量

3.全部资产现金回收率

收益质量，是指会计收益与公司业绩之间的相关性。如果会计收益能如实反映公司业绩，则其收益质量高;反之，则收益质量不高。收益质量分析，主要包括净收益营运指数分析与现金营运指数分析。

每股收益是综合反映企业盈利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。每股收益有基本每股收益和稀释每股收益。

基本每股收益的计算公式为：

每股股利是企业现金股利总额与企业流通股数的比值。

市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，反映普通股股东为获取1元净利润所愿意支付的股票价格。

市盈率是股票市场上反映股票投资价值的重要指标，该比率的高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期。影响企业股票市盈率的因素：第一，上市公司盈利能力的成长性;第二，投资者所获取报酬率的稳定性;第三，利率水平的波动。

每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。

市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。

杜邦分析法，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为起点，以总资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业盈利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。

企业财务综合分析的先驱者之一是亚历山大·沃尔。他选择七种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分;然后，确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，求出总评分。

企业综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。

1.财务绩效定量评价

2.管理绩效定性评价

企业综合绩效评价指标由22个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标组成。

1.财务绩效定量评价指标

2.企业管理绩效定性评价指标

企业综合绩效评价标准，分为财务绩效定量评价标准和管理绩效定性评价标准。

企业财务绩效定量评价工作具体包括提取评价基础数据、基础数据调整、评价计分、形成评价结果等内容。

企业管理绩效定性评价工作具体包括收集整理绩效评价资料、聘请咨询专家、召开专家评议会、形成定性评价结论等内容。

1.财务绩效评价计分

2.管理绩效评价计分

3.综合绩效评价计分

企业综合绩效评价结果以评价得分、评价类型和评价级别表示。