2019基金从业《私募股权》基础知识复习(2)思维导图

公司制特点

公司制基金的特点：需要缴纳企业所得税;股份可以上市;投资收益可以留存继续投资;企业所得税之外投资者需要交纳个人所得税，涉及双重征税。

有限合伙制特点

有限合伙制特点：普通合伙人(GP)与有限合伙人(LP)共同组成有限合伙企业，其中私募股权投资公司作为GP，发起设立有限合伙企业，并认缴少部分出资，而LP则认缴基金出资的绝大部分。GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理，并每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费;LP承担有限责任，不参与公司管理，分享合伙收益，同时享有知情权、咨询权等。

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什么是风险投资基金

所谓风险投资基金是只从事风险投资的基金。

风险投资(VentureCapital)简称VC，在我国也被翻译成“创业投资”，是当今世界上广泛流行的一种新型投资方式。

风险投资基金以一定的方式吸收机构和个人的资金，以股权投资的方式，投向于那些不具备上市资格的新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格。

一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。

风险投资投资对象

投资对象：主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的高新技术企业。

风险投资投资周期

投资周期：一般是2-5年。

风险投资投资回报率

投资回报率：相当高，平均为20%--40%。

风险投资投资目的

投资目的：是注入资金或技术，取得部分股权(而不是为了控股)，促进受资公司的发展，使资本增值、股票上涨而获利。

风险投资获利方式

获利方式：企业上市或转让股权。

风险投资投入阶段

投入阶段：企业发展初期、扩充阶段。

风险投资基金的发行方法

一种是私募的风险投资基金。通常由风险投资公司发起，出资1%左右，称为普通合伙人(GP)，承担无限责任，其余的99%吸收个人、企业或金融保险机构等机构投资人出资，称为有限合伙人(LP)，同股份有限公司股东一样，只承担有限责任。

另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金，目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。这类基金，相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。

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