基金从业《证券投资基金》知识点:财务报表分析概述思维导图

常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。(考试的考法灵活，需要熟记公式)

(1)流动比率=流动资产/流动负债

本质是流动资产对流动负债的覆盖率。流动比率大于2，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低;但对于企业来说并不是这样。需要从多个角度辩证的看这个问题。

(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

存货的流动性较差，变现需要通过销售来实现，速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流动比率来说，速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。一般来说，速动比率大于1时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。

流动资产的内部转换不会改变流动比率，但是会改变速动比率。

资产负债率是负债总额(包括短期负债和长期负债)占总资产的比例。资产负债率是使用频率最高的债务比率。但资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的。资产负债率在同行业企业的比较中有较大的参考价值。

负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/(1-资产负债率)

资产负债率、权益乘数和负债权益比三个比率其实是同一意思，都是数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。

对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。

A.自有资金或证券买卖证券差价

B.客户资金或证券手续费收入

C.自有资金或证券手续费收入

D.客户资金或证券买卖证券差价

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