中级会计《财务管理》第二章：风险与收益思维导图
中级会计《财务管理》第二章：风险与收益总结概括思维导图
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思维导图大纲
中级会计《财务管理》第二章：风险与收益思维导图模板大纲
一、资产的收益与收益率
1、资产的收益是指在一定时期的增值。(可以以金额或者百分比表示)
2、资产收益率的类型
必要收益率=无风险收益率+风险收益率
无风险收益率=纯利率+通货膨胀率=货币时间价值
通常用短期国债的利率近似的代替无风险收益率。
二、资产的风险及其衡量
1、资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可以用来资产收益率的离散程度来衡量。
2、风险的衡量(概率分布和期望值)
标准差和方差不适用于比较预期收益率不同的资产的风险，标准离差率可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。
3、风险矩阵
是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中。
优点：
为企业确定各项风险重要性提供可视化工具。
缺点：
一是需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性;
二是应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级
4、风险管理原则
三、资产组合的风险与收益
1、资产组合的预期收益率(加权)
资产组合预期收益率的影响因素：投资比例、单项投资的预期收益率。
2、资产组合的风险及其衡量
两项资产组合的收益率的方差：
收益率完全正相关：
两项资产的风险完全不能互相抵销，不能抵销任何风险。
完全负相关：
两者之间的风险可以可以充分抵销。
资产组合收益率的标准差大于0，但小于组合中各资产收益率标准差的加权平均值。因此，资产组合可以分散风险，但不能完全消除风险。
四、资本资产定价模型
某项资产的必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=无风险收益率+β×(市场组合的平均收益率-无风险收益率)
资产组合的必要收益率=无风险收益率+资产组合的β×(市场组合的平均收益率-无风险收益率)
Rm表示市场组合收益率，还可以称为平均风险的必要收益率、市场组合的必要收益率等等。“风险+股票、资产+收益率”
(Rm-Rf)称为市场风险溢酬，也可以称为市场组合的风险收益率或股票市场的风险收益率、平均风险的风险收益率。 “风险+收益率”
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