基金管理：基金形式概述思维导图

基金管理：基金形式概述思维导图模板大纲

1. 一、契约型基金与公司型基金

   1. 依据法律形式不同：

      1. 契约型基金

         1. 是根据基金合同设立的一类基金，基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理人，基金托管人之间所签署的基金合同设立；基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。目前，我国的证券投资基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表

      2. 公司型基金

         1. 在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享受股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营与管理基金资产。

      3. 两者区别：

         1. 法律主体资格不同：

            1. 契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格

         2. 投资者的地位不同：

            1. 契约型基金依据基金合同成立。与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小

         3. 基金组织方式和运营依据不同：

            1. 契约型基金借用了信托法律制度，依据基金合同营运基金，基金投资人和基金管理人、托管人之间是信托委托人、受托人和受益人的关系，基金投资人通过基金持有人大会行使权利；公司型基金借用了《中华人民共和国公司法》规定的股份有限公司的组织方式，依据投资公司章程营运基金，设有股东会、董事会等决策监督机构，基金投资人通过股东会行使权利，设立董事会进行相关事务的决策与监督，基金管理人的身份是公司董事会聘请的投资顾问

2. 二、基金财产的独立性

   1. 基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的，从其约定

   2. 基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产

   3. 基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产

   4. 基金财产的债券，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销，不同基金财产的债权债务不得相互抵销

3. 三、封闭式基金与开放式基金

   1. 根据运作方式不同，可以将基金分为：

      1. 封闭式基金：

         1. 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式

      2. 开放式基金（传统的）：

         1. 是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。不包括交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）等新型开放式基金

         2. 定期开放基金：

            1. 同普通开放式基金不同，其按照一个固定的周期开放，目前市场上比较常见的有3个月和6个月开放一次的，目前大多为债券型基金

   2. 封闭式基金与开放式基金的区别：

      1. 期限不同

         1. 封闭式基金一般有一个固定的存续期

         2. 开放式基金一般是无特定存续期限

      2. 份额限制不同

         1. 封闭式基金的基金份额是固定的

         2. 开放式基金规模不固定

      3. 交易场所不同：

         1. 封闭式基金在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成；

         2. 开放式基金，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。

      4. 价格形成方式不同

         1. 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响

         2. 开放式基金以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。

      5. 激励约束机制与投资策略不同

      6. 规模：

         1. 开放式基金不固定

         2. 封闭式基金固定

      7. 存续期限

         1. 开放式基金不确定，理论上可以无限期存续

         2. 封闭式基金确定

      8. 交易方式

         1. 开放式基金一般不上市，通过向基金管理公司和代销机构进行申购赎回

         2. 封闭式基金上市流通

      9. 交易价格：

         1. 开放式基金按照每日基金单位资产净值

         2. 封闭式基金根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或者溢价，多为折价

      10. 信息披露：

          1. 开放式基金每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书

          2. 封闭式基金每周公布单位资产净值，每季度公布资产组合

      11. 投资策略：

          1. 开放式基金强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产

          2. 封闭式基金在封闭期内全部资产可进行长期投资

4. 四、伞型基金

   1. 概念

      1. 又成为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式

   2. 特点：

      1. 简化管理、降低成本

      2. 强大的扩张功能