财务管理——财务管理的主要内容思维导图

公司投资是直接投资，即现金直接投资于经营性(或称生产性)资产，然后用其开展经营活动并获取现金

个人或专业投资机构是把现金投资于企业，然后 企业用这些现金再投资于经营性资产，属 于间接投资

公司的经营性资产包括厂房、建筑物、机器设备、运输设备、存货等

经营性资产投资有别于金融资产投资

金融资产投资的主要对象是股票、债券、各种衍生金融工具等，通常称为证券投资

经营资产和证券投资的价值评估和决策分析方法不同

前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原理

经营性资产投资的对象，包括长期资产 和短期资产两类

长期投资的直接目的是获取生产经营所需的固定资产等劳动手段，以便运用这些资源赚取营业利润

长期投资的直接目的不是获取固定资产的再出售收益,而是要使用这些固定资产

公司对于子公司的长期股权投资是经营性投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益

公司是有别于股东的法人。它可以在资本市场上筹集资本，同时承诺提供回报

长期资本是指企业可长期使用的资本

长期资本筹集多少，应根据长期资本的需要量确定，两者应当匹配

营运资本投资

营运资本筹资

(1)有效地运用短期资产，力求其边际收益大于边际成本

(2) 选择最合理的筹资方式，最大限度地降低营运资本的资本成本

(3)加速流动资木周转，以尽可能少的流动资木支持同样的营业收入并保持公司支付债务的能力

由于营业现金流的时间和数量具有不确定性，以及现金流入和流出在时间上不匹配，使得公司经常会出现现金流的缺口

公司配置较多的营运资本( 流动资产与流动负债的差额)， 有利于减少现金流的缺口，但会增加资本成本

如果公可配置较少的净营运资本，有利于节约资本成本，但会增加不能及时偿债的风险

因此，公司需要根据具体情况权衡风险和报酬，制定适当的营运资本政策