注会《财务成本管理》第十二章：短期债务管理思维导图

短期负债在较短时间内即可归还，故债权人顾虑较少，容易取得。

债权人对短期负债的限制相对宽松，使筹资企业的资金使用较为灵活、富有弹性。

一般来讲，短期负债的利率低于长期负债。

短期负债需要在短期内偿还，因而筹资风险高。

商业信用筹资最大的优越性在于容易取得；如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。

如果有现金折扣，放弃现金折扣时所付出的成本较高。

①免费信用：买方在规定的折扣期内付款，可以享受免费信用。

②有代价信用：

③展期信用：

（1）如果能以低于放弃现金折扣的隐含利息成本（实质上是一种机会成本）的利率借入资金，应在折扣期内借款支付，享受现金折扣；反之应放弃折扣。

（2）如果将应付账款用于短期投资，所得的投资报酬率高于放弃现金折扣的隐含利息成本，应放弃折扣去追求更高的收益，但仍应将付款期推迟至信用期内的最后一天。

（3）如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家。