注会《财务成本管理》第三章：利率思维导图

1、利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用百分比表示。 利率作为资本的价格，最终是由各种因素综合影响决定的。

2、基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。在我国，以中国人民银行（央行）对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。

利率r=r*+RP=r*+IP+DRP+LRP+MRP（通常这三项是风险溢价）

其中：

（1）纯粹利率，也称真实无风险利率，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期政府债券的利率可以视作纯粹利率。

（2）通货膨胀溢价；

（3）违约风险溢价，是指债券因存在发行者到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的利率越高。政府债券，通常认为没有违约风险，违约风险溢价为零。

（4）流动性风险溢价，是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿。

（5）期限风险溢价，是指债券因面临持续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，也被称为“市场利率风险溢价”。（