注会《财务成本管理》第三章知识点：资本资产定价模型思维导图
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思维导图大纲
注会《财务成本管理》第三章知识点：资本资产定价模型思维导图模板大纲
1.单项资产的β系数
（1）计算方法
①回归直线法：
利用该股票报酬率与整个资本市场平均报酬率的线性关系，利用回归直线方程求斜率的公式，即可得到该股票的β值。
②定义法：
（2）影响因素
①该股票与整个股票市场的相关性（同向）。
②股票自身的标准差（同向）。
③整个市场的标准差（反向）。
（3）结论
①β=1，说明该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致。
②β>1，说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险。
③0<β<1，说明该资产的系统风险程度小于整个市场组合的风险。
④β=0，说明该资产的系统风险程度等于0。
2.投资组合的β系数
投资组合的β系数是组合内所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。
【提示】
（1）资产组合不能抵消系统风险，因此，证券组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数。
（2）由于单项资产的β系数不尽相同，因此通过替换资产组合中的资产，或改变不同资产在组合中的比重，可以改变证券组合的系统风险大小。
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