人力资源股票增值问题分析思维导图
人力资源中有关股票增值的问题分析，包括股票增值、限制性股票、股票增值权、激励模式
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思维导图大纲
人力资源股票增值问题分析思维导图模板大纲
限制性股票
指激励对象按照股票激励计划规定的条件，从上市公司无偿或低价获得一定数量的本公司股票
激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益
限制性股票时间规定
（1）禁售期
指取得限制性股票后不得通过二级市场或其它方式进行转让的期限，不得低于2年
（2）解锁期
不得低于3年，采取匀速解锁办法
（3）限制性股票的有效期、授予日的规定与股票期权相同
授权价格
为免避股价操纵，同样遵循“孰高原则”
股票增值权
指上市公司授予激励对象在一定时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利
特点
（1）行权期一般超过任期，有效地约束他们的短期行为
（2）激励对象拥有规定数量的股票股价上升所带来的收效，但没有所有权，也没有表决权、配股权
（3）实施股票增值权时，可全额兑现，也可部分兑现
（4）股票增值权的实施，可用现金，也可折合成股票，还可以两者结合
主要适用于
发行境外上市外资股的公司
股票增值权的实质
（1）通过模拟股票市场价格变化的方式，获得由公司支付的行权价格与行权日市场价格之间的差额
（2）是股票期权的现金结算，由公司以现金形式支付给激励对象
（3）是企业奖金的延期支付
激励模式
股票期权
优点
①降低委托代理成本
②可以锁定激励对象的风险，股票期权持有人不行权就没有任何额外损失
③降低企业激励成本，并且企业有现金流入
④激励力度比较大，具有长期激励效果
缺点
①可能带来大量经理人的短期行为
②公司股本变化，原股东的股权可能被稀释
③过分依赖股票市场有效性
适用企业类型
成长性较好、股价呈强势上涨的上市公司
股票期权
优点
①有可能是免费或低价获得，激励更强
②通过对业绩条件、禁售期限的严格规定，使激励与约束对等
缺点
①业绩目标或股价的科学确定较困难
②现金流压力较大
③会促使经理人放弃对高风险、高回报项目的投资
适用企业类型
成熟型企业；对资金投入要求不是非常高的企业
股票增值权
优点
①激励对象无须现金付出
②操作方便、快捷
③无须证监会审批，无须解决股票来源问题
缺点
①激励对象不能获得真正意义上的股票，激励效果相对较差
②对资本市场有效性依赖较大，可能导致公司高管层与股东合谋操纵公司股价等问题
③公司的现金压力较大
适用企业类型
现金流比较充裕且股价比较稳定的上市公司，境外上市公司
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